Strategic plans define the framework of the organization’s vision and how the Organization intends to make its vision a reality.        It is the determination of the long-term objectives of an enterprise, the action plan to be adopted and the resources to be mobilized to achieve these goals.      Since it is planning the direction of the company’s progress, it is done by the top Management of an organization.        It essentially focuses on planning for the coming years to take the organization from where it stands today to where it intends to be.        The strategic plan must be forward looking, effective and flexible, with a focus on accommodating future growth.      These plans provide the framework and direction for lower level planning.

admin 6 Comments

Read More

Plans commit the various resources in an organization to specific outcomes for thefulfillment of future goals. Many different types of plans are adopted by management tomonitor and control organizational activities. Three such most commonly used plans are Hierarchical, frequency-of-use (repetitiveness) and contingency plans. Strategic plans • Involves analyzing competitive opportunities & threats, as well as the strengths & weaknesses of the organization, & determining how to position the organization to compete effectively in their environment. Tactical plans • Creates  the  blueprint  for  the  lager  strategic  plan.  These plans are often short term and are carried out by middle- level managers. Operational plans…

admin 65 Comments

Read More

The importance of planning as the major constituent in the management process is universally accepted. Planning not only brings stability and certainty to business, it also brings in a unified sense of direction and purpose for the achievement of certain well- defined objectives. The basic reasons supporting systematic planning by managers are:          Sense of Direction - Planning provides a unity of purpose. It brings together all resources towards achieving common goals. Without plans and goals, organizations will respond to everyday events in an ad-hoc manner without considering long- term possibilities.      Resource Paucity - Resource crunch is a major challenge for organizations today. Managements are confronted with the task of optimizing outputs with limited human, material, and financial resources through intelligent planning; otherwise, wasteful inefficiencies would lead to higher prices and severe shortages.        Uncertainty - Uncertainty is a major challenge even to the most intelligent planner. Organizations continually face micro and macro-economic uncertainty in the course of accomplishing their tasks. Planning helps managers anticipate such changes and meet these challenges. Besides the above, there are several practical reasons for formulating plans. -          To focus organizational activity on a set of consciously created objectives. -          To provide a systematic guide for future activities.…

admin 39 Comments

Read More

Planning is the most basic of all managerial functions which involves establishing goals, setting out objectives and defining the methods by which these goals and objectives are To be attained. It is, therefore, a rational approach to achieving pre-selected objectives. Planning involves selecting missions and objectives and the actions to achieve them. An important aspect of planning is decision making - that is, choosing the right alternatives for the future course of action. Organizations have to typically plan for long-range and short-range future direction. By forecasting and predicting the market and socio-political-economic trends, managers can plan to determine where they desire the company to be in future. Planning involves determining various types and volumes of physical and other resources to be acquired from outside, allocating these resources in an efficient manner among competing claims and to make arrangement for systematic conversion of these resources into useful outputs.…

admin 3 Comments

Read More

Every organization as part of its life cycle constantly engages in the four essential functions of management – planning, leading, organizing and controlling. The foremost of this is planning. It is the part of management concerned with creating procedures, rules and guidelines for achieving a stated objective. All other managerial functions must be planned if they are to be effective. Managers at all levels engage in planning as objectives and goals have to be set up for the day-to-day activities as well as the broader long-term initiatives.

admin 69 Comments

Read More

Decision making is a very important and complex process. In order to aid decision makers make the right choice, quantitative techniques are used that improve the overall quality of decision making. Following are some of the commonly used techniques: Decision Trees Decision Trees are tools that help choose between several courses of action or alternatives. They are: Represented as tree-shaped diagram used to determine a course of action or show a statistical probability. Each branch of the decision tree represents a possible decision or occurrence. The tree structure shows how one choice leads to the next, and the use of branches indicates that each option is mutually exclusive. A decision tree can be used by a manager to graphically represent which actions could be taken and how these actions relate to future events.…

admin 64 Comments

Read More

Decision making style of managers depend greatly on their personality and approach towards problem solving. Every leader or manager has his own individualistic style augmented by his experience, background, and abilities.    Directive or AutocraticDecision Making Managers who follow this style assess few alternativesAnd consider limited information while taking any decision.They do not find it important to consult with others or seek information in any form and use their logic and idea while taking decisions.    Analytical Decision MakingManagers using analytic decision making style would like  to  have  more  information and  consider more alternatives before coming to a conclusion. They seek relevant information from their sources and consider factual and detailed information before taking any decision. Such managers are careful decision makers as they have the ability to adapt or cope with unique situations.   Behavioral Decision MakingLeaders who follow this model believe in participative Management and consider the achievement of subordinates and always take suggestions from them.They…

admin 83 Comments

Read More

The job of the managers does not end with making decisions. They are also responsible to get favorable results from the decision taken and implemented. The effectiveness of a decision can be understood through a systematic and scientific evaluation system that provides feedback on how well the decision is being implemented, what the results have been, and what amendments and adjustments have been made to get the intended results.

admin 84 Comments

Read More

Once the alternatives are analyzed and evaluated, the manager has to choose the best one. The manager needs to choose the alternative that gives the most advantage while meeting all the required criteria. Sometimes the choice is simple with obvious benefits, at times the optimal solution is a combination of several alternatives. At times when the best alternative may not be obvious, the manager uses probability estimates, research and Analysis aided by his experience and judgment.

admin 73 Comments

Read More

This is an important stage in the decision-making process and perhaps the toughest. Managers must…

admin 85 Comments

Read More