Every organization as part of its life cycle constantly engages in the four essential functions of management – planning, leading, organizing and controlling. The foremost of this is planning. It is the part of management concerned with creating procedures, rules and guidelines for achieving a stated objective. All other managerial functions must be planned if they are to be effective. Managers at all levels engage in planning as objectives and goals have to be set up for the day-to-day activities as well as the broader long-term initiatives.

Decision making is a very important and complex process. In order to aid decision makers make the right choice, quantitative techniques are used that improve the overall quality of decision making. Following are some of the commonly used techniques: Decision Trees Decision Trees are tools that help choose between several courses of action or alternatives. They are: Represented as tree-shaped diagram used to determine a course of action or show a statistical probability. Each branch of the decision tree represents a possible decision or occurrence. The tree structure shows how one choice leads to the next, and the use of branches indicates that each option is mutually exclusive. A decision tree can be used by a manager to graphically represent which actions could be taken and how these actions relate to future events.…

Decision making style of managers depend greatly on their personality and approach towards problem solving. Every leader or manager has his own individualistic style augmented by his experience, background, and abilities.    Directive or AutocraticDecision Making Managers who follow this style assess few alternativesAnd consider limited information while taking any decision.They do not find it important to consult with others or seek information in any form and use their logic and idea while taking decisions.    Analytical Decision MakingManagers using analytic decision making style would like  to  have  more  information and  consider more alternatives before coming to a conclusion. They seek relevant information from their sources and consider factual and detailed information before taking any decision. Such managers are careful decision makers as they have the ability to adapt or cope with unique situations.   Behavioral Decision MakingLeaders who follow this model believe in participative Management and consider the achievement of subordinates and always take suggestions from them.They…

The job of the managers does not end with making decisions. They are also responsible to get favorable results from the decision taken and implemented. The effectiveness of a decision can be understood through a systematic and scientific evaluation system that provides feedback on how well the decision is being implemented, what the results have been, and what amendments and adjustments have been made to get the intended results.

Once the alternatives are analyzed and evaluated, the manager has to choose the best one. The manager needs to choose the alternative that gives the most advantage while meeting all the required criteria. Sometimes the choice is simple with obvious benefits, at times the optimal solution is a combination of several alternatives. At times when the best alternative may not be obvious, the manager uses probability estimates, research and Analysis aided by his experience and judgment.

This is an important stage in the decision-making process and perhaps the toughest. Managers must…

Recognizing the limiting factor in a given situation makes it possible to narrow down the search  for  alternatives  and  make  the  best  decision  possible with  the  information, resources, and time available. Some methods for developing alternatives are:        Brainstorming, where a group works together to generate ideas and alternative solutions.        Nominal group technique is a method that involves the use of a highly structured meeting, complete with an agenda, and restricts discussion or Interpersonal communication during the decision‐making process.      Delphi technique where the participants do not meet, but a group leader uses Written questionnaires to conduct the decision making.

In order to choose the best alternative and make a decision every manager needs to have the ideal resources — information, time, personnel, equipment, and supplies. But this is an ideal situation and may not always be possible. A limiting factor is something that stands in the way of accomplishing a desired objective.

The first step in the process of decision making is the recognition or identification of the problem, and recognizing that a decision needs to be taken. It is important to accurately define the problem. Managers can do this by identifying the problem separately from its symptoms. Studying the symptoms helps getting closer to the root cause of the problem.

Decision making and problem solving is a continuous process of analyzing and considering various alternatives in various situations, choosing the most appropriate course of action and following them up with the necessary actions. There are two basic types of decisions      Programmed Decisions      Non-programmed Decisions Programmed Decisions Programmed decisions are those that are made using standard operating procedures or other well-defined methods. They are situations that are routine and occur frequently. Organizationscome up with specific ways to handle them. Programmed decisions are effective for day-to-day issues such as requests for leave or permissions by employees. Once the decision is taken, the program specifies processes or procedures to be followed when similar situationarises. Creating such programed routines lead to the formulation of rules, procedures and policies, which becomes a standard in the organization. Non-programmed Decisions Non-programmed decisions are unique and one-shot decisions. They are not as structured as programmed decisions and are usually tackled through judgment and creativity. They are innovative in essence, as newly created or unexpected problems are settled through unconventional and novel solutions.…